逆向选择

逆向选择（英文：Adverse Selection)，为微观经济学、危机管理等领域的术语，有时会被概括为“劣胜优汰”。例如在保险业界中是指根据平均疾病风险设定的费率下，疾病风险低的健康者并不愿意以此费率投保，但此费率却会引来大批高疾病风险者投保，导致理赔支出大增，使保险公司蒙受钜额亏损，或提高保费导致更多人不愿意投保或付不出保费，导致保险业的死亡螺旋（英语：Death_spiral_(insurance)）。此保险市场失灵问题主要是保险公司与消费者所拥有的信息不对称造成，也就是保险公司无法区分谁是低风险者，谁是高风险者，但投保者却知悉的情形，造成收一样的保费，但理赔支出的概率大增。 ^[1]。

逆向选择也会体现在金钱借贷市场上，当无法分辨借贷者还款的能力时，风险低的借款者由于可以轻易借到更低利率的贷款，因此不愿以平均利率借款，这会导致寻求借贷的，大多数为高风险者，贷款者会有比较高的机会发生无力还款的情形，使得本金多半无法回收，所收的利息无法补偿本金的损失，或提高利率导致更多人不愿意借贷或无力还款

解决逆向选择问题的方法，就是解决信息不对称，包括价格引导与弭平信息落差，例如保险公司事先调查客户的风险，来制定符合风险的费率，对于高风险或频繁发生保险事故的保户，或拒绝提供保险必要信息的保户，或隐瞒或故意提供不实保险信息的保户，提高保费，甚至拒保，或减少或拒绝理赔，反之，如果保户在一定期间内从来不发生保险事故，而为低风险者，保险公司也会给予奖励、降低保费、或退还一部分的保费，以吸引低风险的保户继续投保

金钱借贷市场，也是采取类似的做法，就是事先做征信调查，了解借款者的还款能力，而依照不同的风险来决定不同的利率与借款额度，以及要求担保品或保证人，对于风险太高的借款者，甚至予以拒绝借贷。